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跨国并购烽烟再起 钢铁巨头龙争虎斗

——安赛乐兼并谢韦尔对抗被“吃”当老大米塔尔锁定大目标不达目的不罢休 

    生产东北马口铁,最大鞍山钢铁企业,世界钢铁老大米塔尔欲吞并排名紧随其后的二号钢铁巨头安赛乐，自今年元月底消息发布以来，全球钢铁行业为之震动，并直接引起了欧美一些国家政府部门对此项交易的关注。米塔尔钢铁的这一“惊天计划”一直遭到安赛乐集团高层的坚决反对，收购价码不断加高，有关政府组织也曾设置种种障碍，资质验证审批关卡重重——米-安并购可谓一波三折。经过几个月的艰苦努力，拉克希米•米塔尔总算基本扫除各种“障碍”，对安赛乐集团展开了正式收购行动(收购期限为5月18日至6月29日)。然而，并购之战风云变幻，正当拉克希米•米塔尔踌躇满志之时，5月26日，安赛乐宣布，该集团将与俄罗斯谢韦尔钢厂(Severstal，也称北方钢铁公司)合并，并再次拒绝米塔尔钢铁258亿欧元(330亿美元)的收购计划。

     披荆斩棘，米-安并购即将成功在望 

     自今年元月下旬米塔尔钢铁首次公开提出收购安赛乐以来，米塔尔公司一直面临着重重阻力。然而，世界钢铁并购大王毕竟有着雄厚的实力和丰富的经验，一路上披荆斩棘、过关斩将，终于杀开一条血路，到达成功的彼岸似乎指日可待。

     1月27日，米塔尔钢铁出价186亿欧元收购安赛乐。1月29日，安赛乐集团董事会称此项收购为“150%的恶意”而拒绝了米塔尔公司提出的收购要求。米塔尔原计划在4月中旬对安赛乐展开正式收购，但苦于受到来自与安赛乐公司业务密切相关的卢森堡等国金融机构的阻力，收购计划不得不推迟到5月中旬才展开。经过4个多月的“口水战”，5月18日，这家世界第一大钢铁生产商终于获得相关金融部门批准，向其最大竞争者安赛乐钢铁公司的股东公开了收购要约。法国、比利时和卢森堡的金融管理部门已于5月16日批准了米塔尔钢铁对安赛乐集团发起的收购行动。收购要约规定，现金和股票支付价格为每股28.21美元，安赛乐股东可以每5股安赛乐股票兑换4股米塔尔钢铁股票外加35.25欧元，要约中现金支付的最大比例可达25%。米塔尔把“绣球”直接抛向了安赛乐的股东们，以向安赛乐董事会施加压力，迫使其接受收购计划。拉克希米•米塔尔对此颇为乐观：“相信我们的收购方案很有吸引力”。

     5月19日米塔尔将收购安赛乐报价提高34%，达到258亿欧元(330亿美元)，同时保证改善管理并减少米塔尔家族股份，安赛乐董事会董事们因此再次碰头。米塔尔认为该公司新的报价是安赛乐股东们难以拒绝的。但是安赛乐董事会在表明愿意考察报价的同时却提出要求“评估工业产值以及交易中米塔尔钢铁提供的股份价值”。安赛乐总裁JosephKinsch说，米塔尔钢铁新的报价证明安赛乐董事会自1月29日以来所采取的态度是正确的，“我们还将继续为股东利益多加考虑”。为了加快交易速度，在5月18日正式启动对安赛乐集团的收购，米塔尔于5月19日将收购价格在原报价的基础上一口气提高了34%。报价从原来的186亿欧元蹿升至258亿欧元，并承诺自己将降低在合并后公司中具有投票权的股权。米塔尔表示，除了将收购报价提高外，该公司还将收购报价中的现金部分从此前的47亿欧元提高到至多76亿欧元，并以37.74欧元来收购每股安赛乐钢铁股票。这是米塔尔在两大集团因收购行动僵持4个月后采取的进一步行动。此番正式收购从5月18日开始,到6月29日结束,将通过“现金加股票”和“纯现金”两种方式进行。一旦此项并购交易达成，将打造出占世界钢铁市场10%以上份额的“超级钢铁航母”。

    兼并谢韦尔，安赛乐再当全球老大——对抗被“吃”出妙招